2025年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)圈的一大熱點無疑是“外賣大戰(zhàn)”，隨著京東點火、美團迎戰(zhàn)、阿里跟隨，這三大廠商的大手筆“撒幣”也讓用戶們久違地體驗到了互聯(lián)網(wǎng)鍍金時代的燒錢速度。當(dāng)然，這些大廠顯然不是為了給大家送福利，而是希望以外賣為楔子，培養(yǎng)用戶對于即時零售的興趣。

只可惜當(dāng)外賣與電商零售業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)被證偽后，京東、阿里、美團不約而同地縮減了“撒幣”的力度，但面對即時零售這樣一個萬億規(guī)模的藍海，各家似乎并不愿意放棄。日前就有傳言稱，京東或?qū)⑹召彾＿速I菜。對此有媒體向京東和叮咚買菜方面進行求證，但雙方均未予置評。

對于互聯(lián)網(wǎng)圈比較了解的朋友看到“不予置評”這四個字，第一反應(yīng)一定是“此事當(dāng)真”。在互聯(lián)網(wǎng)“黑公關(guān)”泛濫后，針對無稽之談，相關(guān)廠商往往會迅速發(fā)聲否認(rèn)或是律師函警告，以拒絕繼續(xù)發(fā)酵。但在面對一些確有其事，并在近期將有動作的事，通常就是不予置評了。

至于為什么說京東收購叮咚買菜是為即時零售鋪路呢？作為一家成立于2017年的生鮮電商平臺，叮咚買菜的最大特色就是通過前置倉向用戶提供蔬菜、水果、肉禽蛋、水產(chǎn)等生鮮商品。而前置倉體系可能就是京東看中叮咚買菜的關(guān)鍵，因為它的存在有助于京東在即時零售領(lǐng)域縮短與美團的差距。

所謂前置倉，其實是一個與京東等電商平臺集約化中心倉對立的概念，出于成本方面的考量，電商平臺的倉庫通常會建設(shè)在成本較低的城郊，而前置倉就恰恰相反，它往往出現(xiàn)在城市中心區(qū)域。在用戶下單后，前置倉即可完成揀貨、打包，以及最后一公里的配送，作用就像“毛細血管”一樣直接面對用戶。

生鮮電商采用去中心化的前置倉模式的原因其實很簡單，因為這可以確保商品送到消費者手里時依然是新鮮的。然而前置倉模式有一個致命的缺陷，除了設(shè)置在大型社區(qū)周邊的前置倉會有租金壓力外，再加上生鮮的采購、分揀、倉儲成本，它就需要確保所覆蓋區(qū)域內(nèi)能持續(xù)產(chǎn)生大量訂單。

這也是為什么盒馬鮮生前任CEO侯毅在2022年時曾吐槽叮咚買菜，“好像一艘撞上冰川的泰坦尼克，大家都知道馬上船要沉了，但是沒有任何辦法。”而每日優(yōu)鮮等生鮮電商平臺早前大規(guī)模關(guān)閉業(yè)務(wù)，也讓業(yè)界普遍認(rèn)可了“前置倉是偽命題”這個結(jié)論。

生鮮電商其實并不“性感”，因為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)標(biāo)志性的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)不僅不能降低成本，反而會隨著規(guī)模的擴大使得成本也隨之提高。更何況生鮮商品雖然是剛需，但消費者的購買渠道多種多樣，從小區(qū)邊上的菜販到菜市場、再到超市都能買到。在生鮮電商誕生前，漫長的時光里圍繞消費者的日常所需已經(jīng)建立了一套流暢運轉(zhuǎn)的零售體系。

由于生鮮電商是傳統(tǒng)秩序的顛覆者，這就意味著要改變消費者的購物習(xí)慣，而實現(xiàn)這一點就需要各種滿減和優(yōu)惠券來利誘消費者，可補貼的出現(xiàn)又讓生鮮電商本就不高的利潤率雪上加霜。想要跑通生鮮電商這個模式，有觀點認(rèn)為最起碼需要在全國70個大中城市扎根，這首先就需要海量的資金支持，可面對2022年的互聯(lián)網(wǎng)寒冬，資本大步后退的結(jié)果就是生鮮電商企業(yè)死的死、逃的逃。

但叮咚買菜成了一個例外，該公司于2021年6月29日在紐交所掛牌讓他們能從二級市場獲取資金，也使得其CEO梁昌霖敢于在與侯毅的嗆聲中宣稱，“現(xiàn)金儲備足夠支撐到我們盈利的那一天。”隨后叮咚買菜確實也等來了市場環(huán)境的變化，因為疫情確實重塑了消費者的購買習(xí)慣。

商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院此前發(fā)布的《即時電商發(fā)展報告（2024）》和《即時零售行業(yè)發(fā)展報告（2024）》就顯示，我國即時零售行業(yè)保持快速增長態(tài)勢，2023年我國即時零售規(guī)模達6500億元，預(yù)計到2027年，即時電商市場規(guī)模將有望突破5萬億元。

四年時間，即時零售的規(guī)模從6500億到5萬億，足以見得當(dāng)下的消費者越來越需要盡快收到所購買的商品，甚至愿意為更快的配送速度支付額外費用。

叮咚買菜的財報也如實反映了這一點，在2025年的第三季度，其整體月下單用戶轉(zhuǎn)化率同比提升1.6個百分點，月下單用戶數(shù)同比增長4.1%，且月均下單頻次也達到了歷史最高值4.6次、同比增長4.9%，而且會員用戶的月均下單頻次達到了歷史最高值7.7次。

此時如果即時零售賽道的友商缺乏滿足消費者的能力也就罷了，可偏偏美團的“閃電倉”讓京東如鯁在喉，得益于專為即時零售設(shè)計的“閃電倉”以及龐大的運力，美團現(xiàn)在已經(jīng)打出了“30分鐘送萬物”這個招牌。相較之下，京東的“次日達”自然也就不夠看了。

長此以往，即時零售心智恐怕就會被美團占領(lǐng)。所以收購叮咚買菜就意味著京東在前置倉領(lǐng)域完成補課，讓他們在面對美團的“閃電倉”時不至于會左支右絀。